¿El oro continúa su efectividad para traducirse contra la inflación? | economía

A la luz de los crecientes temores de Déficit financiero Las advertencias estadounidenses y de Moody sobre la solvencia crediticia del Tesoro, una pregunta central muestra a los inversores: ¿Los bienes todavía, principales, son de oro, es una forma efectiva de embarcarse en la inflación?

Un informe detallado preparado por el experto financiero William Baldwin para la revista Forbes, en el que revisa las diversas opciones ofrecidas a los inversores que buscan proteger su riqueza frente a las fluctuaciones económicas y la disminución del valor del dólar. El informe se centra en el desempeño de las cajas de productos básicos, especialmente aquellos que dependen de oro, metales preciosos o contratos de petróleo y materias primas futuras, y proporciona una evaluación precisa de los rendimientos, los riesgos, las tarifas y los impuestos.

Gold sobresale

El informe indicó que invertir en oro ha logrado un rendimiento sólido en los últimos tres años, un aumento superior al 79%, lo que la convierte en la herramienta más exitosa en la categoría de activos sólidos. Por otro lado, las diversas cajas de productos básicos, que incluyen bienes como petróleo, gas, trigo y cobre, no lograron mantenerse al día con InflaciónA pesar de las expectativas anteriores de que serán una forma efectiva.

Una de las razones de este contraste puede ser que el oro, por naturaleza, se usa como una reserva de valor en momentos de incertidumbre, mientras que el rendimiento del resto de los productos básicos está sujeto a variables de producción, oferta, demanda y condiciones geopolíticas.

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Divorcio entre expertos sobre la viabilidad de los bienes

Los expertos diferían sobre invertir en bienes a largo plazo. Alan Ruth, un destacado asesor financiero, rechaza por completo la idea de invertir en futuros contratos de productos básicos, considerando que es un juego cero, como él dice: «El mercado futuro de bienes no ha logrado ninguna ganancia neta históricamente, antes de calcular los costos».

Por otro lado, las principales compañías financieras como AQR ve que los bienes siguen siendo una categoría de activos atractivos dentro de las carteras de inversión mixta, especialmente en tiempos de inflación e incertidumbre, siempre que se administren de manera disciplinada y a bajos costos.

¿Qué hace que el oro sea diferente?

El informe atribuye la superioridad del oro al factor de alteración, ya que históricamente se ve como una tienda de recursos confiable. A pesar de su uso limitado de la industria y las joyas, la mayor parte de la demanda proviene de inversores que buscan ahorrar el valor de su dinero. Las estadísticas han demostrado que durante el siglo pasado el oro alcanzó un rendimiento anual de 2.2% por encima de la tasa de inflación.

En contraste, el precio del petróleo depende de una mezcla de almacenamiento y riesgos productivos. Por ejemplo, si suponemos que el barril de petróleo se venderá después de 6 meses a un precio más alto, el inversor puede ir a comprarlo ahora con la esperanza de ganancias, mientras que el producto lo vende a un precio más bajo para garantizar la cobertura de sus costos operativos, como las plataformas de perforación que pueden costar mil millones de dólares.

Problemas fiscales y altas comisiones

El informe advierte que la mayoría de los fondos de productos básicos, especialmente aquellos que se administran a través de instituciones de inversión externas y se conocen como «fondos exentos del modelo Kay One», conllevan altos riesgos fiscales si no se colocan dentro de las cuentas de jubilación exentos.

Por ejemplo, si uno de ellos invirtió 100 mil dólares en el Fondo de Estrategia de Comerciales Fangard hace 3 años, y reinvierte las distribuciones, su saldo de hoy tendrá 91 mil y solo 640 dólares, pero tendrá que informar 14,730 dólares como ingresos imponibles, aunque sus ganancias reales son negativas.

El informe también habló sobre las altas tarifas administrativas, que pueden alcanzar el 0,87% anuales en algunas cajas, como un índice de productos básicos de Invasco, que no es una deducción de impuestos.

¿Invertir en bienes es una opción lógica ahora?

Baldwin admite que los bienes pueden ser una parte importante de la cartera de inversores diversos, pero deben usarse con precaución y dentro de una estrategia integral. Indica que muchas cajas no exceden los indicadores de productos públicos después de calcular las tarifas, y que el rendimiento real a largo plazo a menudo no excederá los rendimientos de las acciones.

Sin embargo, todavía hay momentos en que los bienes brillan, especialmente en las crisis financieras, o períodos de inflación repentinos, o cuando el rendimiento de los mercados es débil Cautiverio.

Los restos de oro y los bienes son condicionales

El informe concluyó con tres recomendaciones básicas:

• El oro puede seguir siendo un refugio seguro y un método de reserva, especialmente a largo plazo.
• Invertir en fondos de productos básicos debe estar dentro de las cuentas de jubilación, prestando atención a las tarifas e impuestos ocultos.
• Los bienes no están garantizados, pero adquiere un valor real en tiempos de agitación financiera y política.