Bloomberg advierte sobre un vórtice financiero que podría ser devastado por la economía estadounidense debido a la economía de Trump
En un largo análisis emitido por la Agencia Bloomberg, los analistas económicos y bancarios advirtieron sobre repercusiones serias que agitaban en el horizonte en el contexto de las políticas económicas del presidente de los Estados Unidos Donald TrumpQue llevó el dólar a su nivel más bajo en más de una década, y comenzó a plantear preocupaciones profundas sobre la capacidad de los Estados Unidos para financiar su creciente deuda.
Desde que Trump regresó a la Casa Blanca, se ha perdido Dólar Según Bloomberg, más del 10% de su valor contra las principales monedas, como el euro, la libra esterlina y el franco suizo, y continuó disminuyendo frente a todas las monedas importantes. Esta pérdida es la más grande de su tipo desde 2010, cuando Estados Unidos estaba imprimiendo dinero ampliamente de la crisis financiera mundial.
Pero el colapso esta vez no se debe a la motivación en efectivo, sino más bien a un resultado directo de un conjunto de medidas controvertidas, además de las cuales hay aumentos. AduanasDescuentos fiscales injustos y presión política sobre la Reserva Federal para reducir Tasas de interés útilesAdemás de utilizar tácticas legales agresivas contra los oponentes de la administración.
La Casa Blanca hace la vista gorda
Sorprendentemente, el informe indica que la posición de la administración Trump, que se trata indiferentemente de la disminución del dólar. A pesar de las declaraciones tradicionales sobre el apoyo a los «dólares fuertes», las políticas reales van en la dirección opuesta, e incluso hay quienes creen que la administración prefiere mantener el dólar débil para mejorar la competitividad de la industria estadounidense.
Esta es la confusión de que los mercados presenciados en mayo pasado cuando el dólar disminuyó en un 4% frente al dólar taiwanés en una hora, debido a la especulación de que la administración estadounidense usa los niveles de tipo de cambio en sus negociaciones comerciales, especialmente con Taiwán y Corea del Sur.
Un episodio vicioso que amenaza el financiamiento estadounidense
Bloomberg señala que Estados Unidos depende en gran medida del financiamiento extranjero, ya que el gobierno necesita más de 4 billones de dólares anuales para financiar el déficit presupuestario. A medida que el dólar disminuye, las instituciones extranjeras incurren en pérdidas al transferir sus inversiones a sus monedas locales, lo que puede llevarlos a retirar su dinero, aumentar los costos de los préstamos de los Estados Unidos y aumentar la complejidad de la crisis financiera.
«Trump está jugando con fuego. Esta estrategia puede escapar del control en cualquier momento».
El oro es alternativo y el dólar está bajo presión
En estas condiciones, los inversores comenzaron a buscar alternativas, ya que los precios del oro han aumentado significativamente este año. Jeffrey Goldlash, CEO de Dellain Capital, dice que el alto interés estadounidense exacerba Déficit financieroAdvirtiendo que «la hora de la cuenta está llegando».
En cuanto a Paul Tudor Jones, uno de los dos fondos de cobertura árabe, esperaba que el dólar continúe disminuyendo en un 10% adicional durante el próximo año.
En los mercados, los centros de ventas contra el dólar están aumentando, ya que el informe de la Autoridad de Comercio de productos básicos reveló que los centros de cobertura ascendieron a 15.9 mil millones de dólares a mediados de junio, que es el más alto en años.
Disminución de la confianza a nivel mundial … pero no hay una alternativa clara al dólar
A pesar de la disminución del dólar, los analistas no ven alternativas fuertes hoy. Cada uno de los euro, yen y yuanes chinos sufren problemas estructurales.
«La verdadera pregunta: ¿Qué poseerás en lugar del dólar? No hay mercados profundos y extensos», dijo Daniel Murray, gerente de inversiones adjunto de EFG International en Zurich.
Incluso a la luz de la agitación geopolítica, como el reciente ataque israelí contra Irán, que confundió los mercados petroleros, el dólar sigue siendo una opción relativamente estable.
La «venganza fiscal» es peor
Dentro del nuevo proyecto fiscal de Trump, el ítem incluyó 899 lo que el informe describió como un «impuesto de venganza», que aumenta los impuestos a los inversores extranjeros de países que Washington considera discriminatorio.
Bloomberg cree que este elemento refleja claramente que la administración estadounidense no está preocupada por la pérdida de la confianza de los inversores mundiales.
Al comentar sobre esto, Miller dice: «Estados Unidos se ha vuelto cada vez más dependiente de la amabilidad de los inversores extranjeros, y esta no es una estrategia que puede continuar para siempre».
Deficiencia y religión. Los números prometen en riesgo
La Fundación Americana de Presupuesto de No Parties Estimó que el plan fiscal de Trump agregará aproximadamente $ 3 billones al déficit durante la próxima década. Con o sin este plan, las condiciones actuales son muy preocupantes:
- Déficit federal: el 6% excede el 6% del PIB, que es el más alto fuera de la guerra o el estancamiento agudo.
- Deuda pública: alcanzó los 29 billones de dólares, o casi el 100% del PIB, en comparación con el 72% antes de una década.
- Reducción de clasificación: Estados Unidos perdió otro Clasificación de crédito Excelente (AAA) en mayo pasado por Moody’s Agency.
La relación del dólar y los bonos se desintegran
La relación entre el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro Americano ha sido directamente directa; El alto interés atrae a los inversores y mejora el dólar. Pero ahora, como lo indica Bloomberg, esta relación ha comenzado a romperse, ya que los inversores venden bonos y dólares juntos, creando un entorno financiero inusual y amenazando la estabilidad de los mercados.
«Hay una especie de auto -bucle. Cuanto mayor sea la distancia del dólar, menor es su valor, lo que mejora más lejos de él. Y si esta tendencia comienza, es muy difícil detenerlo», dijo Lia Trope, directora del gobernador de la compañía, Lia Pia Trap.
Poder económico estadounidense en juego
A pesar de todas las advertencias, Estados Unidos aún posee fuertes herramientas e instituciones financieras capaces de adaptarse.
Pero el informe concluye que la «nueva realidad financiera» creada por las políticas de Trump es una prueba sin precedentes de la posición del dólar como moneda de respaldo global, y la capacidad de Washington para mantener el flujo de capital extranjero en un momento en que la necesidad de financiar se amplía.
Si bien la administración aún no ha mostrado ninguna indicación de cambiar el camino, los mercados ya han comenzado a reevaluar el futuro del dólar, en medio de un cambio profundo en el equilibrio del poder económico global.
