Los precios del oro alcanzaron el nuevo nivel más alto, mientras que los mercados de acciones y petróleo en bruto continuaron disminuyendo el jueves en medio de una creciente guerra comercial global. El sentimiento de riesgos en los mercados financieros prevaleció debido a la incertidumbre económica y política, lo que cambia el dinero de los activos más peligrosos.
Los precios del oro han alcanzado el nuevo nivel más alto el jueves, ya que los futuros de oro para CERX aumentaron en un 1,5 %, superando brevemente un nuevo hito de $ 3000 (2,764 euros) por primera vez en la historia. Los precios instantáneos del oro aumentaron un 1,9 % a $ 2,988 (2,752 euros) por onza, lo que es el nivel más alto de la historia.
El oro se considera uno de los recursos típicos del refugio, ya que sus precios han aumentado en más del 13 % este año en medio de sentimientos de riesgo, dólar estadounidense débil y aumentando las compras del banco central.
Solicitar alta demanda
La demanda de activos seguros ha aumentado para cumplir con la incertidumbre económica y política que rodea las definiciones de Trump y el aumento de las tensiones geopolíticas. La perspectiva económica global estaba dominada por la escalada de las amenazas arancelas entre los Estados Unidos y otros países.
El presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, impuso una tarifa general del 25 % sobre las importaciones de acero y aluminio, lo que condujo a medidas de represalia de Canadá y la Unión Europea. También amenazó con imponer una tarifa del 200 % sobre el vino de la Unión Europea y otras bebidas alcohólicas en respuesta al plan de bloque para imponer impuestos a las importaciones de whisky estadounidenses. Si bien se espera que la guerra comercial amplia se alimente de la inflación, las altas barreras comerciales y la distorsión pueden retrasar el crecimiento económico global.
La profundización del conflicto comercial puede exacerbar las presiones inflacionarias mientras debilita el crecimiento económico, creando condiciones de estancamiento, un escenario históricamente favorable para el oro como una tienda de valor.
El dólar estadounidense se debilita
Además, la debilidad del dólar estadounidense y las expectativas para reducir los precios de la Reserva Federal pronto aumentan. El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del dólar estadounidense para la canasta principal de divisas, disminuyó en más del 5 % de la elevación anual a mediados de enero.
Es probable que los temores relacionados con la economía estadounidense conduzcan a bajas tasas de interés, y los datos de inflación más frescos han fortalecido los pronósticos del mercado para reducir los precios en junio, en lugar de septiembre previamente esperado. El dólar puede continuar débilmente contra otras monedas G10 con transformaciones de moral de los inversores. Sin embargo, esta tendencia puede no continuar si la Reserva Federal mantiene una posición de halcones, ya que las crecientes tensiones comerciales pueden exacerbar las presiones inflacionarias.
Mientras tanto, la reunión del euro también pesaba dólares estadounidenses, en medio del optimismo en torno a la transformación de la política fiscal potencial dentro de la Unión Europea, lo que provocó flujos de inversión de los mercados estadounidenses.
Los bancos centrales pueden mudarse de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos
Los bancos centrales aumentan sus reservas de oro al tiempo que reducen los bonos del gobierno de EE. UU. Las políticas financieras y de tarifas de Trump destinadas a reducir el déficit gubernamental expresaron preocupaciones sobre la capacidad de los Estados Unidos para atender sus deudas.
«Las políticas e impuestos comerciales de Trump están empujando los flujos al oro a medida que los bancos centrales buscan convertir las reservas del tesoro, mientras que existen preocupaciones sobre la alta carga de deuda estadounidense y la capacidad de la economía estadounidense para servir», escribió Kyle Rodda, analista de mercado en Compital.com, en un correo electrónico.
Los inversores pasan a la situación defensiva con una disminución en los activos de riesgo
Los fondos de inversión se alejan de los activos más peligrosos, como acciones y energía hacia activos defensivos, incluido el oro, en medio de temores relacionados con la instalación del crecimiento económico global.
Los activos sensibles de los riesgos, incluidos los mercados de valores y el aceite crudo, continuaron disminuyendo. Los inversores también fueron retirados de los mercados de valores estadounidenses, especialmente las acciones de Great Government Technology, durante el mes pasado debido a preocupaciones de crecimiento. El S&P 500, el índice del USS en los Estados Unidos, ingresó a la zona de corrección para este año, ya que disminuyó en un 10 % de su nivel más alto en febrero. También se espera que los mercados de valores europeos terminen menos debido a los efectos indirectos de Wall Street.
Los precios del petróleo crudo permanecen cerca de sus niveles más bajos en varios años debido al deterioro de las expectativas de la demanda, mientras que las conversaciones en alto el fuego pueden presenciar el retorno de la producción rusa al mercado. Los futuros crudos estándar, incluido el oeste de Texas (WTI) y Brent, disminuyeron en un 7 % y un 8 %, respectivamente, este año, acercándose a sus niveles más bajos desde diciembre de 2021.
