Los inversores fluyen a Europa con un desvanecimiento excepcional estadounidense: escaneo de bofa

Los inversores están haciendo un eje agudo desde Estados Unidos hasta Europa, donde están apostando a que la era de los estadounidenses excepcionales ha alcanzado su clímax mientras se localiza para la recuperación europea, que está impulsada en gran medida por la estimulación financiera en Alemania y el aumento del gasto de defensa.

La última encuesta del director de los fondos de Bank of America, realizada por los analistas Andreas Brocner y Sebastian Ryler, reveló la rotación más importante de los Estados Unidos a las acciones europeas desde el comienzo de los registros en 1999.

El 39 % de SAFI de los gerentes de cajas ahora ocupa una posición de sobrepeso en acciones europeas, frente al 12 % el mes pasado y el nivel más alto desde mediados de -2011.

Al mismo tiempo, una neta del 23 % de los inversores es que las acciones estadounidenses están citando, en comparación con un aumento de peso neto del 7 % en febrero. Este es un swing del 40 por ciento en la asignación de acciones en los Estados Unidos dentro de un mes, y es el más grande de la historia.

¿Por qué los inversores se alejan de las acciones de los Estados Unidos?

Durante años, Wall Street tomó el control de los mercados de valores globales, respaldado por un fuerte crecimiento económico e innovación tecnológica.

Pero esta hegemonía se está interrogando ahora, ya que el 69 % de los administradores de fondos han terminado de que la era «excepcional» ha terminado.

Esta transformación se detiene en gran medida de las preocupaciones sobre las expectativas económicas estadounidenses. Ahora se espera que el 83 % de los inversores disminuyan la velocidad en los Estados Unidos, en comparación con solo el 28 % el mes pasado, la mejor disminución de la moral durante años.

Si bien los temores de estancamiento profundo aún son limitados, el 64 % de los gerentes de cajas aún esperan el aterrizaje suave, la carga se está preparando cada vez más para el estancamiento económico o el estancamiento de la luz, especialmente porque la administración Trump continúa una tarifa más alta y amenaza una guerra comercial global.

La estimulación alemana y el gasto defensivo europeo empuja el optimismo

La economía europea, que a menudo critica su lento crecimiento y obstáculos burocráticos, ahora se considera un punto brillante.

El 60 % de los inversores esperan un crecimiento europeo más fuerte el próximo año, un aumento de solo el 9 % hace dos meses. Esta fuerte mejora se ve impulsada por medidas de estímulo financiero recientemente anunciados y un mayor gasto en defensa europea.

Alemania, la economía más grande del continente, se ha comprometido a fortalecer el gasto financiero en un intento de comenzar el crecimiento, un paso visto como un juego cambiante.

En contraste, el pronóstico de crecimiento global se ha deteriorado. El 44 % de los gerentes de cajas ahora esperan una desaceleración en la economía global, que es un gran salto de solo el 2 % el mes pasado.

¿Cuáles son los sectores de los que te beneficias?

Con la rotación de capital a Europa, los inversores aumentan la exposición a acciones financieras e industriales.

Los bancos y las compañías de seguros siguen siendo los sectores más con sobrepeso, ya que los industriales ven grandes ganancias en los sitios, que probablemente sean impulsados ​​por mayores expectativas de gasto defensivo.

Las acciones pequeñas también atraen una atención renovada, ya que un 37 % neto de los inversores espera superar pequeñas cubiertas de gran rendimiento, que es el más alto nivel de optimismo para este sector en más de tres años.

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El 50 % neto de los encuestados prefiere los círculos en las defensas, frente al 28 % el mes pasado, lo que refleja los pronósticos de aceleración económica en Europa.

La venta minorista, los medios y los automóviles siguen siendo los sectores más ingrávidos, mientras que la tecnología europea, los medios y las acciones minoristas son exageradas. Por otro lado, los automóviles, la energía y los recursos básicos se consideran menos que su valor.

Alemania sigue siendo un mercado de valores favorito

Entre los mercados de valores europeos, Alemania sigue siendo la más preferida, lo que refleja las expectativas de que la estimulación financiera conducirá a la expansión económica.

Italia se mudó al segundo lugar, cruzando Francia, mientras que Suiza y España son los mercados menos favoritos.

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A pesar de los fuertes flujos, algunos inversores son cautelosos sobre la duración de la comunidad europea. Si bien SAFI 67 % todavía ve un aumento en las acciones europeas durante el próximo año, esto ha disminuido del 76 % el mes pasado, lo que indica que el optimismo puede enfriarse ligeramente.