La transformación financiera en Alemania pagará miles de millones de dólares a la infraestructura, la energía y la vivienda, lo que mejora el crecimiento del área del euro. Goldman Sachs destaca 12 acciones europeas, que se clasifican aprovechando esta transformación económica.
La transformación histórica de Alemania está programada para restaurar la expansión financiera de la escena económica en Europa, que abre una ola de gastos generales que puede mejorar el crecimiento en todo el euro.
Con cientos de miles de millones de euros esperan fluir en defensa, infraestructura y energía, los inversores buscan las acciones principales que se están preparando para beneficiarse.
Goldman Sachs 12 compañías europeas han identificado la compra fuera del sector de defensa que puede montar este auge de gastos, y las industrias se extienden desde aeropuertos hasta energía renovable.
Punto de inflexión financiera: los inversores convierten el enfoque de Estados Unidos a Europa
El gobierno alemán esperará una desviación histórica de su enfoque financiero tradicionalmente conservador.
El CDU/CSU y SPD, dirigidos por SPD, revelaron un fondo de infraestructura Euros-Euro de 500 mil millones de euros para el 11.6 % del PIB en 2024 sobre los próximos diez años. Este fondo tiene como objetivo renovar la infraestructura de envejecimiento del país, acelerar la transmisión de energía y mejorar las inversiones en vivienda y transporte.
En otro descanso de la ortodoxia de ortodoxia tradicionalmente estricta, el gobierno eximirá el gasto defensivo que excede el 1 % del PIB de frenos de deuda constitucionales, una base que limita los nuevos préstamos, en realidad abrió 11 mil millones de euros por año para la mejora militar.
Además, Alemania reducirá las restricciones financieras en sus estados regionales, elevando la asignación de déficit estructural de 0.0 % a 0.35 % del PIB.
Los economistas de Goldman Sachs plantearon el pronóstico de crecimiento del PIB alemán para este año y 2026, citando incentivos financieros más fuertes. Esta revisión también provocó una actualización a las expectativas de crecimiento de la zona del euro, con las expectativas de la tasa de interés en la Estación Europea del Banco Central (BCE) ahora especificado en un 2 %.
Por el contrario, los pronósticos de crecimiento se redujeron en los Estados Unidos, intensificándolos por altas definiciones y la expansión más débil del presidente Donald Trump.
«Hubo una reformulación material de los riesgos de reflexión en Europa contra los Estados Unidos sobre los orígenes», dijo Christian Muller-Glissman, CFA, en Goldman Sachs.
¿Quién obtendrá ganancias de la transformación financiera en Alemania?
En medio de esta escena económica avanzada, Goldman Sachs estableció 12 acciones europeas clasificadas por Europa, al lado con el sector de defensa, que se beneficia del auge de gastos esperado.
Estas compañías se extienden a industrias que van desde la construcción y la logística hasta la energía y los bienes raíces, lo que los convierte en actores importantes en la revolución económica en Alemania.
Infraestructura y construcción
EIFAGE- El gigante de la construcción francés está en una buena posición para lograr ganancias del aumento de los proyectos de defensa tanto en Francia como en Alemania. La compañía ya ha obtenido un edificio de 7 mil millones de euros para las fuerzas armadas francesas, con otra posibilidad de su afiliado, que se centra en la defensa.
Sik- La compañía de materiales de construcción suizos puede beneficiarse de la presión para la construcción sostenible, ya que los morteros y aditivos ayudan a reducir las emisiones de carbono en industrias de alta emisión, como la producción de concreto.
Servicios de transporte y logística
FRAPORT – El operador del aeropuerto de Frankfurt puede ver ganancias de posibles descuentos fiscales y reducir los impuestos de aviación. La estación recién ampliada, que se identificó para completar en 2025 respaldará el crecimiento. «Farrabort ha elevado las aerolíneas a un ritmo más alto de lo esperado», dijo Patrick Crystate, analista de Goldman Sachs.
anuncioDHL – El gigante de los servicios logísticos se está preparando para la tendencia al alza si la expansión financiera en Alemania alimenta una aceleración económica más amplia en toda Europa, lo que aumenta la demanda de cobro.
Energía e instalaciones
MI. E.ON deriva dos tercios de ganancias antes de los beneficios, impuestos, destrucción y consumo de las redes de energía, donde los analistas de Goldman Sachs «una oportunidad inestable» de las tendencias eléctricas.
RWE- El voltaje de la industria en Alemania puede impulsar el crecimiento de la demanda de energía en un porcentaje por año, lo que mejora la inversión en la cadena de valor de electricidad. Los analistas esperan que esto se traduzca en mayores rendimientos en fuentes de energía renovables, obstetricia flexible y redes de energía.
SIEMENS Energy: el plan potencial para que el gobierno alemán desarrolle 20 GB de plantas de gas para 2030 puede conducir a un aumento en el crecimiento de Siemens Energy, cuyo servicio comercial ha contribuido al 31 % de los ingresos del grupo en 2024.
anuncioNORDEX – El fabricante de turbinas eólicas ha aumentado su exposición europea, ya que la región ahora representa más del 80 % de la acumulación de solicitudes. Se espera que el apoyo gubernamental para la energía renovable mejore su posición en el mercado.
Químicos y fabricación
BASF – El gigante químico alemán se acerca a un punto de inflexión financiero, ya que Goldman Sachs espera una mejora fuerte en el flujo de efectivo agudo en 2026, ya que honra una inversión de 10 mil millones de euros en China. Los analistas también destacan el compromiso de la compañía con menos de 12 mil millones de euros para los accionistas a través de ganancias y compras entre 2025 y 2028.
Además, cualquier posible rendimiento de las importaciones de gas rusas a Europa preferirá BASF, dadas sus operaciones de energía intensiva.
Akzo Noble: se espera que la compañía de pintura holandesa vea una «mejora significativa en el tamaño» de 2026 ascendente. Georgina Fraser de Goldman Sachs, PhD, dijo, y agregó que las acciones de OCS se cotizan con un gran descuento en promedios históricos. «
anuncioGebeit con sede en Gebeit-Swiss, la compañía líder en dispositivos de salud, puede beneficiarse de pagar a Alemania a nuevas viviendas. Con casi el 30 % de sus ventas de Alemania, se obtendrá de los esfuerzos del gobierno para reducir la vivienda.
Bienes raíces
Vonovia: el grupo inmobiliario residencial más grande de Alemania puede beneficiarse de la inversión pública en vivienda e infraestructura. Los incentivos gubernamentales para la modernización inmobiliaria pueden ayudar a expandir el alcance de sus flujos de ingresos recurrentes, cuyo objetivo es crecer al 25 % de EBITDA para 2028.
«Las nuevas políticas pueden motivar a los propietarios de viviendas privadas a actualizar su propiedad aprovechando los subsidios e incentivos fiscales», dijo Jonathan Koonn, analista de Goldman Sachs.
Para 2028, la compañía tiene como objetivo aumentar el EBITDA de los ingresos no complicados como el desarrollo hasta el 25 %.
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