Novo Nordisk continúa creciendo, alimenta las esperanzas de la recuperación de las existencias
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Novo Nordisk informó los resultados de la primera mitad de 2025 el miércoles, días después de una advertencia de ganancias que condujo a una disminución del 23 % en el precio de las acciones en su historia, lo cual es el más severo en su historia.
Los resultados estuvieron ampliamente en línea con las expectativas. En los primeros seis meses de 2025, las ventas de Novo Nordisk aumentaron en un 16 % en el Kroner danés y el 18 % a tipos de cambio fijos (CER) a $ 154.9 mil millones (20.77 mil millones de euros).
Las ventas de EE. UU. Aumentaron en un 16 % en Kroner (17 % en CER), respaldadas por cambios contables. Esto incluyó el fallo DKK 3 mil millones (402 millones de euros) en el segundo trimestre asociado con el esquema American 340B Drower Deduction. Las ventas internacionales también aumentaron 16 % (19 % en CER).
Mientras tanto, las ventas en diabetes y cuidado de la obesidad aumentaron en un 16 % a 145.4 mil millones de dólares (19.49 mil millones de euros), impulsadas por un aumento del 56 % en tratamientos de obesidad a 38.8 mil millones de euros (5.2 mil millones de euros). La diabetes GLP-1 aumentó en un 8 %, y las enfermedades raras aumentaron en un 14 %.
Estancamiento de la evaluación
En julio de 2024, el gigante danés de drogas Novo Nordisk por un corto período de 600 mil millones de euros, y Europa se convirtió en el más valioso e incluso excedió el producto interno bruto de su país.
Después de un poco más de un año, el valor de mercado colapsó a unos 180 mil millones de euros, con grietas en la narración oral que rodea los medicamentos para la pérdida de peso.
Sin embargo, algunos analistas de Wall Street argumentan que la venta puede haber desaparecido. En los niveles actuales, señalan que la compañía puede ingresar al área de valor, lo que puede brindar la oportunidad de comprar convincente.
Expectativas del año que viene
Al observar el futuro, se espera que las ventas de Novo Nordisk crezcan en 2025 en un 8-14 % en CER, con un 10-16 % de ganancias operativas aumentadas. Los efectos de la moneda se observan recortan estas ganancias en 3 y 5 puntos porcentuales, respectivamente.
Las bajas expectativas reflejan la baja demanda de diabetes GLP-1 y tratamientos de pérdida de peso debido a productos alternativos de competidores, especialmente el efecto en WoGovy y Ozempic en los Estados Unidos y los mercados globales elegidos.
Mientras tanto, los cambios ocurrirán en Novo Nordsk el jueves. Después de que Lars Ferrogeard Juerginen fue expulsado en mayo, vinculado al precio de la disminución de la compañía, Mike Mike Doustdar asumirá el puesto de CEO esta semana.
Una oportunidad para comprar analistas después de la venta histórica
James Kogeley, analista de Goldman Sachs, señaló que los resultados se acordaron en gran medida con la presión previa a la liberación y el tipo de cambio de valores en el beneficio operativo era un poco menos severo de lo que inicialmente tenía miedo.
Sin embargo, la compañía informó que muchos de los activos de las tuberías se detienen. Esto es simple individualmente, pero alivia cierta ansiedad sobre el impulso de la investigación y el desarrollo a largo plazo.
Quigley ha sido ampliamente optimista sobre el crecimiento a largo plazo de Novo Nordisk: «En el nivel actual, creemos que las ventas están separadas de las oportunidades a largo plazo en el mercado de la obesidad, especialmente dada la importante infraestructura de fabricación e inversiones que Novo ya ha hecho».
Goldman Sachs reconoció que la incertidumbre permanece alrededor del mercado y la obesidad GLP-1, así como el poder de la tubería de Novo Nordisk, especialmente a la luz del final de las patentes de patentes.
La compañía dijo que continuará rastreando los principales puntos de datos y desarrollos de cerca.
Sin embargo, Quigley agregó que después de los bajos precios de la flecha, el equilibrio de la bonificación de riesgo se ha vuelto positivamente.
«En una fila, vemos un mayor aumento en el riesgo de la desventaja y seguimos siendo un comprador», leí la nota, con un precio objetivo DKK 400 (53.62 euros), lo que significa que aproximadamente el 29 % de los niveles actuales.
Reacción del mercado
Las acciones de Novo Nordisk cotizaron un 2 % menos durante la negociación matutina europea el miércoles, teniendo en cuenta su séptimo día pasivo durante las últimas ocho.
Las acciones ahora han disminuido más del 65 % en comparación con el año pasado.
