Visiones del mercado: ¿Qué hay detrás de la reunión europea del mercado de valores?
Los mercados europeos continuaron superando a sus homólogos en los Estados Unidos a pesar de la reciente recuperación en Wall Street. Vale la pena señalar que los sectores bancarios e industriales son los mejores artistas, impulsados por evaluaciones relativamente más baratas, expectativas de un mayor gasto de defensa y expectativas económicas optimistas.
El martes, los mercados de valores europeos recogieron una serie de pérdidas de tres días después de la noticia de que el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, podría reducir su posición introductoria. El índice Pan-Euro Stoxx 600 aumentó en un 0,67 %, Dax 1.13 %saltó y CAC 40 aumentó en un 1.08 %.
En el año hasta ahora, los mercados de valores en Europa superan a sus homólogos en los Estados Unidos, donde Eurox Stox 600 % alcanzó el 16 % en Alemania, mientras que el S&P 500 disminuyó en un 3 % y la Bolsa de Valores de Nasdaq disminuyó en un 5,4 %.
Las evaluaciones pueden ser relativamente más baratas, las expectativas para aumentar el gasto de defensa, y las políticas monetarias más absorbentes han contribuido a la reunión en los mercados europeos este año. Además, el alto el fuego permanente en la Guerra de Ucrania también proporcionó optimismo sobre las expectativas económicas de Europa. Goldman Sachs espera que las acciones europeas continúen en la tendencia al alza con un aumento del 5-6 % durante 12 meses.
Los datos económicos recientes indican las capacidades presupuestarias del crecimiento económico del bloque. El lunes, S&P Global Global lanzó The Flash Managsing Flash (PMIS), los índices globales de S&P Global para las perspectivas de Plash Managsing Flash (PMI) para las principales economías. Si bien los datos permanecieron en la reducción, la disminución en Alemania fue la más ligera desde septiembre de 2022.
Por otro lado, la tarifa y los esfuerzos de Trump para reducir el déficit en los Estados Unidos han aumentado la incertidumbre sobre las expectativas económicas del país, que a su vez perjudican las evaluaciones de existencias, especialmente en acciones técnicas conocidas. El martes, los datos del Consejo del Congreso mostraron que las expectativas del consumidor estadounidense cayeron al nivel más bajo en 12 años.
Brillan las existencias bancarias
El sector financiero en Europa ha sido el mejor desempeño en el índice Euro Stoxx 600, un aumento del 23 % en los últimos tres meses. En 2024, el sector bancario ganó un 25 %, en comparación con el rally del 5 % de STOXX 600. Todos los resultados de fuertes ganancias, distribuciones generosas y programas de compra de acciones han contribuido al rendimiento pendiente del sector.
Las principales existencias bancarias en la eurozona, incluidas Banco Santander, BNP Paribas e Intesa Sanpaolo, son todos en todos los niveles el martes. En particular, la participación del prestamista español Santander aumentó un 49 % este año, y se ha convertido en el primer banco en la zona del euro en alcanzar el valor de mercado de 100 mil millones de euros, junto con UBS en Suiza y HSBC con sede en el Reino Unido. BNP Paribas ha visto el 37 % anualmente, con un oficialmente 92 mil millones de euros. Las acciones del mayor prestamista en Italia aumentaron un 2,8 % el martes y ganaron un 28 % este año, lo que lo convierte en el tercer banco más grande de la Unión Europea, con la evaluación del mercado de 88 mil millones de euros.
El sector industrial excede las altas acciones de defensa
El sector industrial europeo ha ganado un 16 % en los últimos tres meses, lo que lo convierte en el segundo mejor desempeño. Las ganancias del sector fueron pagadas principalmente por acciones de defensa, ya que la Unión Europea planea mejorar el gasto de defensa. La reforma histórica de la deuda de Alemania está programada para abrir cientos de miles de millones de euros para invertir en defensa e infraestructura. Se espera que las acciones industriales, que se consideran un sector de la liga típica relacionada con el crecimiento económico, que consiste en las aerolíneas/defensa y las principales compañías de energía, sean el mayor beneficiario de aumentar el gasto financiero.
Las acciones del fabricante de municiones en Alemania Rheinmetall aumentaron en más del 100 % este año, y Thales SA aumentó de Francia 80 % este año. Otras acciones en este grupo, incluidas las empresas británicas, como BAE Systems y Royal Holdings, aumentaron en un 36 % anualmente.
Los riesgos permanecen
Sin embargo, los riesgos permanecen en los mercados europeos. Se espera que la tarifa de Trump afecte a la economía global en su conjunto debido a las barreras comerciales. Los bancos centrales, incluido el Banco Central Europeo, esperan una mayor inflación y un crecimiento económico lento. La dinámica económica puede ralentizar el ritmo del ciclo de mitigación, lo que puede restringir el crecimiento del negocio. Todas las principales empresas europeas están expuestas a mercados internacionales, con algunas divisiones estadounidenses. En consecuencia, una guerra comercial global definitivamente girará a través de los mercados europeos y dañará los sentimientos.
